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粤开策略:四只重磅基金呼之欲出 券商主题加仓明显

2020-5-23 8:49:53发布5次查看ip:发布人:
粤开证券研究院策略组负责人 谭韫珲 执业编号:s0300519090001
摘要
市场回顾
(一)股债两市行情回顾:上周(5.11-5.15)股债两市下行。a股近期呈现调整态势,上周沪指下跌0.93%,深成指下跌0.33%,创业板指下跌0.04%。债市下降,相较前一周中证全债指数下跌0.36%。
(二)基金业绩回报:权益类基金业绩分化。普通股票型基金占比51.24%回报为正,偏股混合型基金占比58.96%回报为正。上周(5.11~5.15)业绩集中分布-2%~2%区间,其中,普通股票型基金业绩最小值为-2.62%,偏股混合型基金业绩最小值为-3.40%。
整体来看,普通股票型基金和混合偏股型基金的回报中位数为0.24%和0.37%,上周业绩回报中位数为正回报,相对高于沪深300指数周涨跌幅(-1.28%)。
etf基金场内资金连续四周净流出,券商金融加仓居前
(一)etf基金市场资金面:总体净流出138.78亿元
基金净申购:上周(5.11~5.15)etf基金场内资金净流出138.78亿元,相较于前一周资金净流出162.19亿元,上周etf资金净流入变化+23.49亿元。
基金杠杆资金活跃度:从两融交易额来看,上周(5.11~5.15)etf基金的融资融券交易较前一周上升,基金市场杠杆资金风险偏好度回升。
基金成交活跃度:上周etf基金每日成交额较前一周下降,etf市场成交活跃度有所降低。etf基金市场上周(5.11~5.15)日均成交额为401.01亿元,相较前一周(5.6~5.8)的日均成交额480.43亿元减少78.86亿元。
(二)各类基金活跃度:股票型、货币型etf场内份额连续四周减少
各类etf基金净申购:股票型、货币型etf基金场内份额连续四周减少。上周(5.11~5.15)各类etf基金场内份额均下降,其中股票型、货币型etf场内份额分别减少76.55亿份、3.13亿份。上周各类etf基金场内资金净流出,股票型etf基金净流出规模持续扩大。
各类etf基金成交额:上周(5.11~5.15)除债券型etf外各类etf基金的交易活跃度均下降。股票型、货币型、商品型日均成交额分别下降12.21%、 24.06%、4.40%,债券型etf 日均成交额上升2.20%。
(三)活跃单只etf基金:券商、创业板概念净流入居前
1、从场内资金净流入来看:券商金融概念etf场内份额显著增加。除去上周新发基金,场内份额增加前十基金集中于券商金融、消费、tmt等概念。
2、从成交额及其变动来看:股票型etf和货币型etf为成交较为活跃的etf基金,其中华泰柏瑞沪深300etf成交活跃度提升较多。货币型etf基金方面,华宝添益和银华日利两只etf基金的单周成交额继续领先。商品型基金中黄金标的etf基金累积成交额为136.54亿元。债券型etf的成交额维持在低位水平。
3、从行业etf基金角度来看:上周成交额前十的基金主题概念集中于芯片、券商、大消费等概念,多数基金日均成交额较前一周有所下降。
4、从股票型etf基金跟踪指数来看:大盘指数、科技、券商为上周相关成交量较多指数。
(四)发行情况:基金发行规模上升,科创板基金上报
上周(5.11-5.15)基金新成立数量与规模较前一周上升。上周发布成立公告基金61只,预计募集资金303.94亿元,发布成立公告基金数量较前一周上升(前值18只,规模91.19亿元)。
上周新发基金与首发基金中债券型基金居多。发布发行公告基金共98只(前值41只),以债券型基金发行居多(68只),无新发etf基金,etf基金发行放缓。上周首发基金71只,包括7只股票型基金、22只混合型基金、41只债券型基金、1只另类投资基金。
本周(5.18-5.22)预计首发基金67只,包括3只股票型基金、19只混合型基金、45只债券型基金。
科创板基金上报。根据证监会官网披露,上周有四只真正意义上的科创板基金上报,南方基金、博时基金、富国基金、万家基金四家基金分别上报了以 “科创板”命名的基金,有别于投资科创类股票的主题基金。科创板成立以来,公司数量持续增加,市值不断增加,截止5月15日,科创板上市公司共102家,已发行科创主题类基金共39只。国内事件性因素影响逐渐缓和,政策支持下,新基建等科技产业将带动经济复苏,持续看好新基建,科创主题基金活跃不减。
风险提示:投资有风险,入市需谨慎
正文
一、市场回顾
(一)股债两市行情回顾
上周(5.11-5.15)股债两市下行。a股近期呈现调整态势,上周沪指下跌0.93%,深成指下跌0.33%,创业板指下跌0.04%。债市下降,相较前一周中证全债指数下跌0.36%。
(二)基金业绩回报:权益类基金业绩分化
权益类基金业绩分化。普通股票型基金占比51.24%回报为正,偏股混合型基金占比58.96%回报为正。上周(5.11~5.15)业绩集中分布-2%~2%区间,其中,普通股票型基金业绩最小值为-2.62%,偏股混合型基金业绩最小值为-3.40%。
整体来看,普通股票型基金和混合偏股型基金的回报中位数为0.24%和0.37%,上周业绩回报中位数为正回报,相对高于沪深300指数周涨跌幅(-1.28%)。
二、etf基金场内资金连续四周净流出
(一)etf基金市场资金面:总体净流出138.78亿元
基金净申购:上周(5.11~5.15)etf基金场内资金净流出138.78亿元,相较于前一周资金净流出162.19亿元,上周etf资金净流入变化+23.49亿元。
基金杠杆资金活跃度:从两融交易额来看,上周(5.11~5.15)etf基金的融资融券交易较前一周上升,基金市场杠杆资金风险偏好度回升。截至2020年5月15日,etf市场两融余额为1283.72亿元,较前一周增加12.24亿元,融资净买入额为7.32亿元,融券净卖出额为2.02亿元,市场杠杆资金活跃度有所回升。
基金成交活跃度:上周etf基金每日成交额较前一周下降,etf市场成交活跃度有所降低。etf基金市场上周(5.11~5.15)日均成交额为401.01亿元,相较前一周(5.6~5.8)的日均成交额480.43亿元减少78.86亿元。
(二)各类基金活跃度:股票型、货币型etf场内份额连续四周减少
各类etf基金净申购:股票型、货币型etf基金场内份额连续四周减少。上周(5.11~5.15)各类etf基金场内份额均下降,其中股票型、货币型etf场内份额分别减少76.55亿份、3.13亿份。上周各类etf基金场内资金净流出,股票型etf基金净流出规模持续扩大。细分etf基金类型来看,上周(5.11~5.15)股票型etf净流出130.34亿元(较前一周变动-25.53亿元),货币型etf净流出3.10亿元(较前一周变动+56.36亿元),商品型etf净流出2.16亿元(较前一周变动-1.95亿元)。
各类etf基金成交额:上周(5.11~5.15)除债券型etf外各类etf基金的交易活跃度均下降。股票型etf日均成交额下降12.21%;货币型etf日均成交额下降24.06%,商品型etf日均成交额下降4.40%,债券型etf 日均成交额上升2.20%。
(三)活跃单只etf基金:券商金融概念净流入居前
我们总结了上周活跃的单只etf基金:
1、从场内资金净流入来看:券商金融概念etf场内份额显著增加。细分来看场内单只基金资金面变动,除去上周新发基金,场内份额增加前十基金集中于券商金融、消费、tmt等概念,etf场内资金净流入前三的指数为中证全指证券公司指数、中证主要消费指数、上证红利指数。
2、从各类etf基金成交额及其变动来看:股票型etf和货币型etf为成交较为活跃的etf基金,其中成交量排名前五的股票型etf基金为华夏国证半导体芯片etf、华泰柏瑞沪深300etf、国泰ces半导体etf、南方中证500etf、华夏中证5g通信主题etf;其中华泰柏瑞沪深300etf成交活跃度提升较多。货币型etf基金方面,华宝添益和银华日利两只etf基金的单周成交额继续领先,上周成交额分别为407.09亿元、341.33亿元,是各类etf基金中成交额排名前二的基金。商品型基金中成交额前四基金均属于标的黄金的etf基金,黄金标的etf基金累积成交额为136.54亿元。债券型etf的成交额维持在低位水平。
从行业etf基金角度来看:上周成交额前十的基金主题概念集中于芯片、券商、大消费等概念,多数基金日均成交额较前一周有所下降。上周成交额前十行业etf中,成交额排名前三的行业etf基金为芯片etf、证券etf、券商etf,分别为84.83亿元、39.90亿元、19.94亿元,其中仅医药etf成交额有所增加。
从股票型etf基金跟踪指数来看:上周(5.11-5.15)各跟踪指数成交额之和前三的etf基金分别为沪深300指数(172.09亿元,共16只etf基金)、国证半导体芯片指数(99.31亿元,共2只etf基金)、中证500指数(90.88亿元,共14只etf基金)。大盘指数、科技、券商为上周相关成交量较多指数。
(四)发行情况:上周发行规模上升,科创板基金上报
上周(5.11-5.15)基金新成立数量与规模较前一周上升。上周发布成立公告基金61只,预计募集资金303.94亿元,发布成立公告基金数量较前一周上升(前值18只,规模91.19亿元),其中包括5只etf基金,其中上投摩根msci中国a股etf募集份额超7亿份。上周发布发行公告基金共98只(前值41只),以债券型基金发行居多(68只),无新发etf基金,etf基金发行放缓。上周首发基金71只,包括7只股票型基金、22只混合型基金、41只债券型基金、1只另类投资基金。上周还有3只基金上市,分别为广发中证800etf、鹏华中证高股息龙头etf、博时沪深300etf。
本周(5.18-5.22)预计首发基金67只,包括3只股票型基金、19只混合型基金、45只债券型基金;同时有1只etf基金预计上市,为中银中证100etf。
科创板基金上报。根据证监会官网披露,上周有四只真正意义上的科创板基金上报,南方基金、博时基金、富国基金、万家基金四家基金分别上报了以 “科创板”命名的基金,有别于投资科创类股票的主题基金。科创板成立以来,公司数量持续增加,市值不断增加,截止5月15日,科创板上市公司共102家,已发行科创主题类基金共39只。国内事件性因素影响逐渐缓和,政策支持下,新基建等科技产业将带动经济复苏,持续看好新基建,科创主题基金活跃不减。
来源:粤开崇利论市 谭韫珲

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