路演嘉宾合影
——青岛威奥轨道股份有限公司首次公开发行a股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
青岛威奥轨道股份有限公司董事长 孙汉本先生
青岛威奥轨道股份有限公司董事、总经理 卢芝坤先生
青岛威奥轨道股份有限公司董事、副总经理、财务总监 孙勇智先生
青岛威奥轨道股份有限公司董事会秘书 赵法森先生
中信建投证券股份有限公司投资银行部董事总经理、业务一部负责人、保荐代表人 王晨宁先生
中信建投证券股份有限公司投资银行部执行总经理、保荐代表人 赵 启先生
中信建投证券股份有限公司投资银行部高级副总裁、保荐代表人 李化青先生
青岛威奥轨道股份有限公司
董事长孙汉本先生致辞
尊敬的各位嘉宾、投资者、网友朋友们：
大家好！
我们非常高兴有机会通过网络平台，就青岛威奥轨道股份有限公司首次公开发行a股网上路演活动进行即时的网上交流。首先，我谨代表公司董事会、管理层以及全体员工，向长期关心、支持威奥股份的各位投资者和各界朋友表示衷心的感谢！希望通过今天的交流，能使大家对威奥股份有一个更深入的了解！
青岛威奥轨道股份有限公司主要从事轨道交通车辆配套产品的研发、生产、销售和服务，主要产品包括内装产品、卫生间系统、金属结构件、模块化产品和车外结构件等，是高速列车配套领域产品设计、研发、生产及综合配套能力方面的领先企业之一。
威奥股份自成立之初，坚持以质取胜，走专业化、国际化发展道路，以争创国际一流，打造世界品牌为己任，公司励精图治，改革创新，开拓进取，经过多年拼搏，取得了令人瞩目的业绩。公司注册资本为22666万元，现拥有员工近3000名，其中研发技术人员300余人。拥有专利212项，其中发明专利18项。公司秉承“诚信敬业、客户至上、团队合作、求是创新”的价值理念，凭借规范的管理、过硬的技术实力、可靠的产品质量、及时交付能力和完善的售后服务体系，形成了成熟、稳定的客户群体。
出席今天路演的是威奥股份的主要高管团队，希望通过今天的交流，各位投资者都能充分了解威奥股份的过去、现在和未来，并给予威奥股份更多的关注和支持。我们坚信，在广大投资者高度信任和大力支持下，威奥股份的发行工作必将圆满完成。
最后，再次感谢投资者朋友、社会各界对威奥股份的关心，你们的积极参与就是对我们最大的支持与鼓励，我们一定会用良好的业绩来回馈广大投资者、回报社会！谢谢大家！
中信建投证券股份有限公司
投资银行部董事总经理、业务一部负责人、
保荐代表人王晨宁先生致辞
各位嘉宾、各位投资者、网友朋友们：
大家好！
首先我谨代表中信建投证券，向所有参与威奥股份ipo网上路演的朋友们表示热烈的欢迎！
作为威奥股份的保荐机构和主承销商，三年多来，我们见证了公司发展过程中取得的骄人业绩，也亲身感受到了公司管理层高效务实的执行力、深厚扎实的专业能力和高瞻远瞩的战略眼光。我们祝愿威奥股份抓住登陆资本市场的历史性机遇，进一步增强盈利能力和综合竞争力，成为受投资者青睐的优秀上市公司。
中信建投证券将切实履行保荐义务，勤勉尽责，做好持续督导工作。我们真诚地希望通过本次网上路演活动，让广大投资者更加深入地了解威奥股份，从而更准确地把握公司的投资价值和投资机会！我们相信威奥股份能够通过自己脚踏实地的不懈努力，为广大投资者交出一份满意的答卷，以优良的业绩回报股东、回报社会。
最后，预祝威奥股份首次公开发行股票网上路演活动取得圆满成功！
谢谢大家！
青岛威奥轨道股份有限公司
董事、总经理卢芝坤先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：
大家好！
今天的网上交流即将结束，感谢广大投资者的热情关注和踊跃提问，同时也感谢上证路演中心、中国证券网所提供的交流平台和良好服务，感谢中信建投证券以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动。在本次网上路演即将结束之际，我代表青岛威奥轨道股份有限公司，再次感谢各位的热情参与！
今天，各位投资者朋友从各个方面与我们进行了深入交流，大家提出了很多宝贵的意见和建议，我们将予以认真听取和吸收，努力提升自身的经营管理水平，创造出更好的业绩来答谢大家的关心与厚爱。
通过与大家的沟通，我们深深体会到作为一家公众公司的使命、责任和压力。步入上市公司行列后，我们将面临更多投资者的关注、关心与监督，这也将是威奥股份继续做大、做强、健康发展的有力保障。
由于时间关系，我们无法一一回答投资者提出的每一个问题，但威奥股份与投资者之间的沟通交流是持续和畅通的。欢迎大家通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们随时保持联系，也欢迎大家来威奥股份进行实地考察。
最后，再次感谢广大投资者及各位网友对威奥股份的支持和关心，祝大家投资顺利、万事如意！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
卢芝坤：公司主要从事轨道交通车辆配套产品的研发、生产、销售和服务，主要产品包括内装产品、卫生间系统、金属结构件、模块化产品和车外结构件等五大类，是高速列车配套领域产品设计、研发、生产及综合配套能力方面的领先企业。
公司全程参与了中国高速列车全面创新的发展历程，参与了“和谐号”、“复兴号”大量配套产品的开发及批量交付，公司产品已伴随中国高铁安全运行至今。公司凭借规范的管理、领先的技术及创新能力，在轨道交通领域已经成为中国中车、西门子、庞巴迪、阿尔斯通、caf等国内外知名轨道交通车辆制造商配套产品的重要供应商。
问：公司有多少家控股子公司、合营公司以及联营公司？
孙汉本：截至2019年12月31日，公司共拥有15家控股子公司、2家合营公司、1家联营公司。
问：公司拥有多少商标权、专利权以及计算机软件著作权？
卢芝坤：截至2019年12月31日，公司已取得19项境内注册商标和2项境外注册商标；截至2020年1月4日，公司已授权专利212项，其中发明专利18项、实用新型专利162项、外观设计专利32项；截至2019年12月31日，公司拥有计算机软件著作权12项。
问：请介绍下公司的资格认证情况。
卢芝坤：为确保高质量、高标准的为客户提供具有世界水平的产品和配套服务，公司依据国际标准搭建了具有公司特色的管理平台，依次通过了iso9001:2015质量管理体系认证、iris（国际铁路行业标准）认证。在专业技术领域，公司已相继通过欧洲en15085-2焊接体系认证、德国din6701粘接资质认证、国际焊接质量体系iso3834认证、美国aws焊接工艺认证、中国合格评定国家认可委员会实验室认可证书（cnas）等。
问：公司产品进口国的相关进口政策对公司是否有影响？
卢芝坤：公司产品出口主要包括德国、法国、西班牙、比利时等欧盟国家，以及加拿大、澳大利亚、印度、我国香港等国家和地区，相关国家和地区目前没有具体针对公司产品的进口限制政策，也未发生涉及公司产品的贸易摩擦。
问：公司的产销率是多少？
卢芝坤：公司采取“订单式生产”模式，如不考虑交货时间等因素影响，公司历年的产销率接近100%。
问：请介绍下公司的营业收入情况。
孙勇智：公司营业收入由主营业务收入和其他业务收入构成，其中主营业务收入主要为公司销售动车组车辆配套产品、城轨地铁车辆配套产品和检修业务的收入，其他业务收入主要系子公司出租房屋的租赁收入。2017年度到2019年度，公司营业收入分别为114855.70万元、151089.22万元、160924.12万元。
问：请介绍下公司的研发费用情况。
孙勇智：报告期内，公司的研发费用分别为5272.53万元、7518.85万元和7207.33万元，占当期营业收入的比例分别为4.59%、4.98%和4.48%。
发展篇
问：请介绍下公司的整体发展战略。
孙汉本：公司倡导“青岛威奥，以你为傲”的企业文化，秉承“诚信敬业、客户至上、团队合作、求是创新”的价值理念，奉行“产品领先、市场突破、效率驱动、分配改革、威奥‘智’造”的战略方针。公司将充分利用国内外轨道交通行业快速增长的发展机遇，同步国际一流技术，打造国际化高速动车模块化产品研发及集成供应平台，成为国际知名的动车装备配套供应商。同时，公司将打造符合企业发展战略的生产管理体系，提高公司的内部管理水平和自主研发能力，完善企业管理模式，提高企业管理效率，获取更多的市场份额。通过建成具有国际领先水平的生产加工基地和维修服务网点，巩固公司在轨道交通车辆配套产品行业的领先地位，努力成为全球轨道交通车辆配套领域的领先者。
问：公司的经营目标是什么？
孙汉本：公司近年来的经营目标为：以全球化发展为方向；以持续创新设计赢得客户；以推进精益生产为主线，打造领先的智能制造系统，实现高质量、高效率生产；以完善的售后服务体系，持续提升客户体验；不断提高公司产品在国内外市场的竞争力，逐步扩大国内外市场份额，打造轨道交通装备制造行业世界一流企业。
问：公司的发展计划包括哪些？
孙汉本：公司的发展计划包括七大方面：1）研发计划；2）市场开拓计划；3）检测中心计划；4）信息化计划；5）人力资源计划；6）融资计划；7）产品发展计划。
问：公司的竞争优势包括哪些？
卢芝坤：公司竞争优势包括：1）综合配套服务能力优势；2）技术研发优势；3）客户资源优势；4）资质认证优势；5）服务网络优势。
问：公司的毛利率水平与同行业上市公司比较情况如何？
孙勇智：报告期内，公司的毛利率变动情况与行业平均水平的变动趋势相一致，公司的毛利率水平略高于行业平均水平，主要系各公司之间的产品结构不同导致。相比于今创集团等同行业上市公司，公司主要产品中动车组车辆配套产品占比相对较高，导致了公司综合毛利率高于同行业平均水平。
问：公司盈利能力的未来趋势如何？
孙勇智：目前，公司主营业务基础扎实，具有稳健的财务状况和较强的盈利能力。基于以下原因，预计公司的财务状况和盈利能力将保持持续向好趋势：1）轨道交通装备制造行业前景广阔；2）作为轨道交通车辆配套领域的领先企业，公司具备较强的竞争优势；3）募集资金运用将进一步改善公司财务状况，提升公司的盈利能力。
问：公司对中国中车是否构成重大依赖？
卢芝坤：中国中车系国务院国资委直属大型央企集团之一，国内高速列车动车组主要由中国中车生产制造。公司对中国中车的销售收入占比水平与同行业上市公司基本一致，公司客户集中度较高具有行业普遍性。公司对中国中车不构成重大依赖，对中国中车销售占比较高未对公司业务独立性产生重大不利影响。
行业篇
问：公司所处什么行业？
卢芝坤：公司产品主要用于动车组和城市轨道交通车辆，按照中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业为“c37铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”；按国家统计局《国民经济行业分类》（gb/t4754-2017），公司所处行业为“c3714高铁设备、配件制造行业”。
问：请介绍下我国轨道交通装备行业的发展概况。
卢芝坤：我国轨道交通装备制造业经历60多年的发展，已经形成了自主研发、配套完整、设备先进、规模经营的轨道交通装备制造体系。尤其是近年来在高速、重载、便捷、环保技术路线推进下，高速动车组和大功率机车取得了瞩目的成绩。
轨道交通固定资产投资主要可以分为基本建设投资、设备购置以及更新改造三部分，设备购置投资包括动车组、机车、客车、货车等交通设备的采购。随着大规模轨道交通基础建设的陆续完工交付并实现通车，必将带动大量的铁路设备投资需求。2011年到2018年，动车组和城轨车辆数量呈现高速增长态势，复合增长率分别为21.17%和19.20%。
问：请介绍下行业的发展趋势。
卢芝坤：随着轨道交通行业高速、环保、轻量化发展的要求，国外轨道交通车辆的先进设计理念、先进结构和材料将在国内轨道客车上得到更广泛的应用。未来，国内轨道交通车辆配套产品的技术要求将朝着轻量化、模块化、智能化、高可靠性、绿色环保等方向发展。
问：影响行业发展的有利因素有哪些？
卢芝坤：影响行业发展的有利因素包括：1）国家产业政策的支持；2）高铁和城市轨道交通建设维持较高景气；3）高铁以及城轨交通运输需求不断增长；4）借助“一带一路”倡议的东风，助推中国高铁走出去。
问：请介绍下公司的行业地位是怎样的？
卢芝坤：公司在轨道交通车辆配套产品领域处于领先地位。在国内市场上，公司参与了包括轨道交通车辆内装、卫生间、开闭机构、司机遮阳帘、贯通道系统、车外结构件等产品的国产化任务，以及标准化高速动车组的配套研发工作；在国际市场上，公司产品已出口并应用于德国、法国、奥地利、英国、加拿大、澳大利亚等国家的轨道交通车辆项目。
公司是高新技术企业，设立了青岛市轨道车辆减震降噪专家工作站，拥有山东省认定企业技术中心、青岛市市级工业设计中心、青岛市轨道车辆可靠性工程实验室、中国合格评定国家认可委员会（cnas）认证的检测中心等，并于2017年被工信部确定为两化融合管理体系贯标试点企业。公司共拥有212项专利、18项发明专利，其中“一种轨道车辆用前段开闭机构”发明专利获2018年国家知识产权局第二十届中国专利优秀奖，公司具有较为雄厚的研发和设计能力。
公司持续进行研发投入及技术创新，紧跟中国高铁技术的发展，确保在动车车辆内装配套产品领域处于国内领先水平。例如2022年冬奥会北京到张家口新一代智能高铁项目，公司全程参与了前期的车辆内装工业设计和概念设计，从模型车设计、工程样机制造、小批量试制，到最终的批量生产，获得了主机厂的高度评价。
问：公司的主要竞争对手有哪些？
卢芝坤：公司的主要竞争对手包括：1）今创集团股份有限公司；2）南京康尼机电股份有限公司；3）浙江永贵电器股份有限公司；4）青岛欧特美交通装备有限公司；5）长春路通轨道车辆配套装备有限公司。
发行篇
问：请简要介绍下此次发行情况。
王晨宁：本次公开发行不超过75560000股，占发行后总股份的比例不低于25%。本次发行的股份全部为新股，不涉及存量股转让。
问：本次发行的募集资金用途有哪些？
赵启：公司公开发行新股的募集资金扣除发行费用后将投资于以下项目：轨道交通车辆配套装备（青岛）建设项目、轨道交通车辆配套装备（唐山）建设项目、研发中心建设项目、补充流动资金。
问：本次募集资金投向是否符合国家产业政策等法规的规定？
李化青：公司募集资金投向属于国家产业政策支持的领域，取得了相关主管部门的投资项目备案，符合国家产业政策等法规的规定。
问：募集资金投资项目的必要性在哪里？
赵法森：募集资金投资项目的必要性主要是：1）进一步扩大生产规模，为未来持续发展提供支撑的需要；2）进一步丰富产品结构，扩大市场占有率的需要；3）进一步提高自动化水平，顺应下游行业发展趋势的需要；4）进一步提高产品竞争力，实现公司战略目标的需要。
问：相关募集资金投资项目的投资概算是多少？
赵法森：“轨道交通车辆配套装备（青岛）建设项目”总投资为36461.35万元，其中建设投资32031.83万元；“轨道交通车辆配套装备（唐山）建设项目”总投资为46424.63万元，其中建设投资41997.79万元；“研发中心建设项目”总投资为12943.81万元；为保障公司在发行上市后能够保持快速、健康发展，综合考虑公司目前的业务特点、财务状况以及未来发展计划等因素，公司拟使用募集资金25000.00万元用于补充流动资金。
文字整理 姚炯
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来源：上海证券报·路