让我们思考一个关于股市的极其简单而基本的问题：赢的人赢的钱，从哪里来?
让我们再在脑海中做一个试验，假设股市最初只有1个人，他持有100股。
现在100个新股民来炒股，每个人投资10元。那么经过充分换手，最后，股价平衡值是10元。1000元追逐100股，平衡以后就是10元对1股。
最初的1个人赚了1000元，而后来的100个人总市值还是1000元，也没有人赔钱。
这100个人像疯子一样乐在其中，结果，招来了另外1000个人。
1000个新股民，每个人又投资了10元。那么，平衡股价会变成多少?100元。
显然，前100人每人赚了十倍，而后1000个人总市值仍然是10000元，没有人赔钱。思考：前100个赚钱的人赚的钱是从哪里来的?
赚钱效应又招惹来了10000个人，每个人又投资了10元，平衡股价会变成1000元。
戏一直持续，赚钱效应招惹来更多的人。参与者全都在赚钱，没有人赔钱，赚的人赚的钱等于赔的人赔的钱这种命题失效。有趣的是，赚钱的人看到新来的人又赚了钱，他也回来了，他又把赚了的钱投入了进来，也就是说，这个模型中的最初的1个人，前100人，1000人，他们又把赚来的钱投了回来，使股票价格变成了20元，110元，1110元。
这个模型，就是大家耳熟能详的“资金推动型牛市”。回到现实的股市，当新股发行的速度赶不上新资金入市的速度时，大量资金追逐不那么大量的股票，会使股票出现上涨趋势，赚钱效应会吸引更多的资金涌入，但凡卖出股票的人都后悔不迭，因为踏空比套牢更加痛苦。踏空者赶着兜回头，再次把赚的钱投入市场。资金源源不断的循环流入股市，大牛市形成，势不可当，每一个人都在赚钱，没有人赔钱。
等一等，聪明的我们，一定知道了接着发生的事情!
当越来越多的人选择把股票卖掉离场时，这个模型的一切都开始逆运转，拐点如期而至。
当剩下1000个人时，剩下100个人时，剩下1个人时……财富蒸发了，每一个人都在赔钱，一切都回到了原点。
再次回到现实。现实要复杂得多，因为这里有1600个上市公司，7000万投资者，几乎无数的资金和同样几乎无数的股票。有交易所、税务局、证券公司，有庄家，有带头大哥，有基金。这些因素叠加起来，掩盖了真相，使我们以为股市是零和戏。
股票的出现，使股市中具有了两种货币——现金和股票。这两种货币的汇率是多线程的，当一种货币相对另一种货币升值或者贬值时，持有另一种货币的人会集体亏损或者盈利，而没有人必须付出对应的盈利或者亏损。那么，对应的盈利或者亏损去哪里了?
答案是，被另一种货币通过汇率吸收了，就像海绵吸收了多余的水。
股市上的盈利者，其实没有真的盈利，盈的只是两种货币间的数学符号。只要你不卖出离场，你是爽在幻觉中，你根本就没有赚到“真钱”。同理，亏损的人，也没有真的亏损，亏的也只是两种货币间的兑换符号。只要你不割肉，你疼的也是幻觉，也没有亏损“真钱”。
知道了这个秘密，你也就知道了自己是如何赔钱的。你在应该选择持有人民币的时候，不慎把人民币换成了另一种“钱”——股，当你把已经出现亏损的股票卖出的那一刹那，你的亏损噩梦成真——你又回到了人民币的体系内，而数字上真的少了。宏观上，并无人一定因此受益。
“此钱非彼钱”，好玩吧?发现事实的真相总是这样好玩。知道了这个“股市为什么不是零和戏”的秘密，你的亏损都会变成自觉自愿的，你不会再觉得黑暗中有一双双贪婪的眼睛不怀好意地盯着你，算计你。
当急匆匆地行走成为习惯，已经取代了生活和思考，日子就这样在疾走中蹉跎。把你的脚步放慢下来，才能看到平时看不到的美景。股市也是一样，慢下来，平常心，是一切交易的真理。百善忍为上，小敌人是庄家，大敌人是大势，对付他们都需要慢和忍。
可能很多人都有一个问题，股市怎么突然就这么有钱了？之前这些钱都去哪了。
1万亿以上的成交，就连交易软件都无法显示。一度被戏称为交易爆表。这么多得钱，一下子就从股市里面冒出来了。其实，实体经济也有所反映，无风险收益率一直在下降，不用看那么多复杂的计算方法，就看银行间利率就可以了，我们看到shibor隔夜利率已经降到了1.5%以下，要知道这个利率年初的时候还有3.64%，今年已经下降接近6成。这就说明了两点，第一，经过一系列的降息、降准、降息再降准，货币市场已经相对宽松。市场上的钱多了，银行手上的钱也更多了。所以根本就没有钱荒，钱紧的担忧。第二，银行拿着这么多钱，根本没往实体经济里面放，而是都攥在了手里。他们担心是，经济逆周期之下，出坏账是大概率的事情，所以钱不敢轻易贷出去，而且还逼死了不少企业，让他们提前还钱。于是，结果出来了，市场里有的是钱、银行里有的是钱、大企业特别是央企国企里有的是钱。多余出来的资金，以各种各样的基金方式，投入到了股票的运动当中。这里面的理由还是两个，第一，利率这么低，反正别的都不赚钱，第二，只有股市是政策鼓励的方向，把债权变股权的好处是，债权要还本付息，而股权不用。风险更是买者自负。
所以，这么多资金没事可干，各自为伍，群体为战，有的在一级市场包装企业上市，然后上市之后炒高股价抛售，有的在二级市场坐庄，还有的帮企业做顾问服务。抵押他们的股权，赚取差价，市场也从去年的下半年，开始一点一点的恢复了热度，股市上涨就是最好的广告，吸引了大量的个人投资者，砸锅卖铁卖房，涌入市场。一时间市场的资金量被放大了好几倍。再加上一些配资、融资等杠杆交易的推波助澜，让这波牛市从一开始就备足了养料。而且越长，钱越多，越涨越来劲。银行也觉得，股市这么好，根本没必要放贷，把钱借给国企央企，让他们去炒股，自己收益更多，也更安全。另外，一些银行把理财产品包装起来参与定向增发，参与打新股。这就让他们很有动力，之后把股价推的更高，然后高位退出来赚取差价。
定增和新股发行最活跃的创业板，估值已经到了天花板，但非但不跌反而越涨越快，越涨越陡。这就是各路大资金护盘的痕迹。他们在撤出来之前，是不会让股票跌下来的。
当然没有只涨不跌的股市，几个变化会让这轮牛市戛然而止。第一就是shibor利率不降反升，银行间资金开始紧张，会让金融机构纷纷拿资金回援救急，造成从市场抽血。第二是证监会进入资金审查，查违规资金入市，比如违规配资，违规融资。这会吓退一批资金仓皇跑路。第三基金仓位升至极值，事实上现在偏股基金已经达到了88%的仓位，股票型基金已经91%的仓位，最激进的，仓位已经超过了96%，基本上都已经到达了天花板。场外资金已经非常有限。该买的都买了，不该买的也买了，还拿什么护盘呢？
至于股民，储蓄搬家，再加上各种渠道的配资杠杆，这把玩的可不小。一旦市场波动，可能会被强行平仓，所以这波股市上去的快，下来的也许会更快。
投资领域大概得分了两个派别，价值派和投机派，这两个下面呢，又衍生出多个派系，比如成长派、低pe/pb派、资金流派、线图派、数浪派啦等等。这些派系都自成体系、自圆其说，且多年来混战不休，但不管是什么派别，最终只有一个目的，从股票上赚到尽可能多的钱。既然目的一致，那我们来倒着分析者赚到的钱是哪里来的呢？其实只有两个来源，买卖取得的差价和分红。把两者进行对比，首先说说分红，对于任何一个股票，年分红能达到股价10%（即股息率）几乎非常罕见（但也有一些例外，比如酒类股、格力等，如果持有的时间足够长，大概以5年为周期，分红已达股票价格数倍），但是股价在一年中的变化可以达到数倍甚至10倍，因此分红在中短期内对于绝大部分投资者的影响简直是不忍直视，微不足道的，而股价的变化却有天壤之别。那么甭管你是价值派、成长派、投机派、看天气派、掷筛子派、美国派。。。。，最重要的就是买卖股票的差价，别无其他。
而要取得买卖的差价，必然是你要低价买进、高价卖出，如果你是价值投资派，你希望自己发现了别人没发现的低估股票，等待时间不断的确认，等大家都发现了之后，股票价格就会不断的提升，你再把股票卖给后面看到价值的人；如果你专注成长股投资，那你想依靠企业不断的增长、不断抬升业绩，引起市场对企业市值的不断提升，你再把股票卖给后面发现的人；如果你是短线派，那不用说了，你就想把股票以高的价格卖给明天的人。无论你是价值派、成长派、短线派、图形派，凡是你赚的都是别人的钱，你亏的就是别人赚到的，这就是所谓“零和市场”的本质（长周期持有靠分红的除外），再加上在交易过程中，不断出现的印花税呀、过户费呀、佣金呀，资金不断的被消耗，实际上是一个“负和市场”，听起来挺残忍、但是这就是资本市场的本质，无关乎道德。
那如何赚钱呢？最重要的因素就是外部资金不断汹涌澎湃的往股票市场里走，我们都喜大普奔啦！但目前而言，看不到这样的迹象，也没有相关诱导因素，因此不具备这样的条件。假如没有大规模资金外流的话，目前的市场资金大概能保持在一定稳定的区间，那么对应的，就不可能有整体性的行情，里面的资金要想拿走别人的蛋糕，只能选择在特定的时间点，在特定的个股和板块上“做局”，吸引资金跟风，从而赚取差价。因此，预期业绩提升或者下降、消息刺激、大盘涨跌、关联板块等常见因素带动都对股价产生了巨大的影响，从而出现了盈利或者亏损的结果，这都是存在的，也即是合理的，从资本市场诞生以来，即使如此。
股市赚的是谁的钱
主力和散户的盘中对峙——准确的说，是主力虎视眈眈面对散户，什么时候吃掉吃多少怎么吃的问题。市场上有很多关于股票操作的书籍，其中不乏“猎庄”“战胜庄家”“百战百胜
主力和散户的盘中对峙——准确的说，是主力虎视眈眈面对散户，什么时候吃掉吃多少怎么吃的问题。
市场上有很多关于股票操作的书籍，其中不乏“猎庄”“战胜庄家”“百战百胜”等等这样迷人和妖媚的字眼。其实，作为散户，我们应该有几点清醒的认识：
（1）在资本市场，决定因素归根到底是资金。
我们散户之所以叫散户，重要的原因就是我们的资金量跟个股的主力、庄家相比，根本就不在一个数量级。不夸张地说，主力每天把自己的票打到跌停板连打一个月，我们也没有能力买过来。所以说，主力、庄家是来赚钱的，我们是来碰运气的。按照总量一定的原则，我们散户即使盈利了，无论是处于自己分精明分析还是走了狗屎运，都也还是赚的我们散户的钱。
（2）我们在看盘的同时，主力的操盘手也在看盘。
其中最重要的区别就是：我们不知道自己的对手是谁，而主力的操盘手心知肚明：除了自己人，都是对手。换句话说，我们散户在盘口，既不知己也不知彼，而主力和庄家的操盘手对盘口敌我力量对比一目了然。
（3）很多时候，几乎全部技术指标都显示一只股票要大涨，结果“莫名其妙”回调了，而且洗盘风格犀利，很多散户蒙圈了。
其实，造成这种现象的主要原因往往还是这只“个股”当时“显而易见”的“看涨”的技术指标。这些技术指标张三看到了，李四看到了，主力也看到了。这个时侯如果继续明目张胆的拉升，坐顺风车的人太多了，所以，主力要么震一震，要么洗一洗，把“闲杂人等”清除掉一定比例。这个时侯经常用到的一个动作就是试盘。我们之前的文章有论述。
（4）主力的操盘计划，不可能是根据日线图的。
第一，主力没有那么大精力，第二有时候大盘走势比较极端的时候，主力也只能是顺势而为。打个极端一点的比方，大盘跌停，主力非要拉升出货，有谁接盘？主力的操盘计划，也只能具体到周线或者月线：到哪一周，利用一定的资金拿到多少筹码，把股价控制在什么位置。这其中的技术含量对操盘手才是考验。从这个意义上说，操盘手只是工具，将来的软件估计就能替代这帮屠夫。而且，操盘手没有什么了不起，他们能够做出行情，是因为他们仓中有票可以做空，户上有钱可以做多。真把他们放到散户的位置上，说不定比我们差远了。
（5）在盘口的某一个时刻或者某一天的k线图上。
有些比较极端的挂单和成交量/涨幅，可能能够帮助我们判断主力和庄家短时间的方向，其实对于实战意义不大。因为，我们不知道有多少散户和我们一样也注意到了这个挂单和这一天的成交量/涨幅，我们据此做出的判断对于我们的操作来说只能是一个赌注，结果只能是一个概率。这也是主力和散户本质区别的一种表现。不过，这些短期的信号对于短线和超短线操作还是有一定意义的。
（6）主力和庄家的盈利模式其实很简单，建仓-吸筹（通过拉升、下压、横盘）-出货。
也就是大家楼下超市里面的批发，囤货，高价卖出。中间很多散户亏损的主要原因是：横盘震跑了，洗盘割肉了。知道主力的小小阴谋之后，对于它的阴阳�...