一、金融自助设备行业概述
金融自助设备是应用广泛、保有量较大的一类自助终端设备，以自动取款机、存取款一体机、远程虚拟柜员机及超级柜台、多媒体自助终端等为典型设备。金融自助设备是应用专用的输入、输出装置，通过银行专用网络验证用户的身份和账户信息完成用户的各种交易和服务行为。金融自助设备主要面向商业银行、电信运营商等服务对象广、营业网点多的机构，作为一种自助化的服务营销渠道，可有效降低人力成本和运营成本，提高业务效率、服务水平和客户满意度，扩大业务覆盖范围。
金融自助设备产品技术含量较高，具有生产技术的高度系统化和集成化，以及应用领域的行业专属性和普及性等特征。随着科技的进步与金融业的不断创新，银行业务与科技的深度融合将使金融自助设备行业呈现新的业态，以符合未来银行网络化、智能化、自助化的发展趋势，为客户提供全方位的服务。
二、全球金融自助设备市场概况
1、规模分析
1967年，全球第一台atm在英国问世，从此开启了支付结算的人机对话模式，到1969年，瑞典、德国、瑞士、加拿大、美国和日本等国家先后开始安装使用atm，国外金融自助设备行业开始起步。
进入21世纪后，atm增长开始进入成熟期。一方面，atm保有量继续保持着5%-10%左右的稳定增长，atm网络的规模不断扩大，增长率趋于平稳；另一方面，行业运营模式逐步成熟，第三方专业化服务渗透到atm市场的各个方面。根据中商产业研究院数据显示，截至2016年末，全球atm保有量为340万台。
数据来源：中商产业研究院
2、市场需求分析
近年来西欧、北美atm市场已经趋于饱和，加上各银行分支机构的破产、兼并等原因，北美atm市场设备安装数量下降，增长率显著低于全球atm 安装数量的平均水平。新兴市场尤其是中国的强劲需求成为近年来全球atm增长的主要驱动力。目前亚太地区的atm市场占据了全球atm市场49%的份额。而截至2015年末，亚太市场的市场份额中，中国所占的比例为51%，印度占15%。同时，中东地区、非洲、中东欧等地区也表现出较为强劲的增长势头。
数据来源：中商产业研究院
数据来源：中商产业研究院
3、竞争格局分析
长期以来，ncr、diebold、wincor nixdorf三家公司（简称“国际三巨头”）占据了全球atm大部分市场份额，ncr在全球atm领域市场份额更是连续多年占据首位。2015年11月，diebold与wincor nixdorf达成收购协议，合并成立新公司diebold nixdorf，新公司取代ncr成为全球最大的atm制造商。
就地区布局而言，atm厂商市场份额呈现一定的地区差异。ncr在欧洲地区的市场份额领先，而排名第二位的diebold在北美和拉丁美洲保持优势地位。但在亚洲地区，国际三巨头的市场地位正在逐渐下滑。一方面，近年来存取款一体机在亚洲市场发展非常迅速，但在国际三巨头遥遥领先的欧美市场却相对缓慢。面对这一市场需求，如hitachi、fujistu、oki、晓星公司等日韩厂商迅速顺应市场趋势，以存取款一体机为主导产品的经营策略使其在亚洲市场实现快速发展，对国际三巨头的领先地位形成强有力的竞争；另一方面，随着金融设备国产化进程的加速，中国本土atm厂商正在蓬勃发展，市场地位显著提高，在中国市场对国际三巨头以及日韩厂商均形成了有力的竞争。随着近年来新兴市场的快速发展，未来atm厂商全球市场格局将发生一定的变化。
三、我国金融自助设备市场发展现状
1、我国已成为全球最大的金融自助设备市场
1987年，中国银行在珠海推出我国大陆第一台atm。三十年来，我国金融自助设备市场实现了快速发展，设备保有量和新增量均保持较高的增长率。根据中国人民银行《2013年全年支付体系运行总体情况》报告显示，2013年末，我国首次超越美国，成为全球最大的金融自助设备市场。
2016年全球最大atm市场top10
资料来源：中商产业研究院
2、我国金融自助设备继续保持平稳增长
近年来，我国联网atm数量高速增长，并保持高于全球增长率的态势。2004年至2016年，我国联网atm数量从6.83万台增长至92.42万台，复合增长24.24%。根据中国人民银行《2016年支付体系运行总体情况》报告，截至2016年末，银行卡跨行支付系统联网商户2067.20万户，atm 92.42万台，较上年末分别增加397.20万户和5.75万台。截至2016年末，每台atm对应的银行卡数量为6627张，同比增长5.54%。
近年来，我国历年年末联网atm数量及增幅情况如下图所示：
数据来源：中商产业研究院
3、五大国有商业银行是金融自助设备的采购主力
我国金融自助设备市场需求旺盛，农业银行、工商银行、中国银行、建设银行和交通银行等五大国有商业银行是近年来金融自助设备的采购主力，近年来市场保有量占比均超过40%。截至2014年年末、2015年年末、2016年年末，五大行atm合计保有量为35.71万台、39.06万台和40.47万台，分别占同期我国atm保有量的58.08%、45.07%和43.79%，占比有所下滑。五大行中，农业银行的atm保有量居所有银行之首，根据2016年年报披露，截至2016年末，农业银行自助现金终端达12.98万台，是我国首个atm保有量突破10万台大关的银行，工商银行以总计10.01万台位居第二。
数据来源：各银行年报
4、国产品牌市场份额持续上升
从市场竞争格局来看，我国金融自助设备市场基本处于欧美厂商、日韩厂商、国产厂商三足鼎立的局面。随着国家对于自主安全可控技术支持力度的不断加强，近年来金融自助设备国产化进程明显提速，国产品牌市场份额持续上升。
根据《金融时报》统计，近年来我国国产品牌市场份额持续上升，2014年国产品牌销量占比首次超过50%；以广电运通、恒银金融、御银股份为代表的国内厂商市场份额已超过欧美厂商和日韩厂商。2016年国内atm市场销量前五名分别为广电运通、恒银金融、日立、怡化电脑、御银股份；国内厂商的市场份额已超过60%，占据了市场主导地位，而国外品牌atm供应商的销量和占比均在下降。随着我国政府对金融安全重视程度的不断提高，拥有自主安全可控技术的国产厂商市场份额将有望继续增加。
四、我国金融自助设备行业未来发展前景
1、未来支付领域现金依旧是重要的支付工具
在我国，现金流通量近年呈现一定的增长态势。根据中国人民银行公布的2000年至2016年流通中现金（m0）数据，国内流通中的现金量以10.10%的复合速度增长，十六年间流通中的现金量增长率366.15%；2010至2016年间，流通中的现金量增长约53.05%，保持持续增长。现金结算具有直接便利、资费低、可避免信用风险的特点，加之受传统文化观念影响，我国消费者对现金结算有一定偏好度，现阶段atm仍有市场需求基础。
数据来源：中国人民银行
2、我国每台atm对应的银行卡数量与发达国家相比仍然有显著差距
从每台atm对应的银行卡数量来看，截至2016年底，我国每台atm对应的银行卡6627张，较2015年末相比有所上升，与国际每台atm对应4000张银行卡的标准仍存在较大的差距，显示出我国atm总体服务能力的不足。随着我国在全球经济地位的提高和政府对改善民生的重视，人均atm保有量和每台atm对应的银行卡数量等金融自助设备布放指标将逐渐向国际先进水平靠拢，我国金融自助设备需求仍有较大的增长空间。
数据来源：中国人民银行
3、现有网点的换机需求将贡献较大的市场增量
从历史数据来看，2007年之后我国atm市场迎来了一轮大规模出货，保有量增长率一度达到30%以上。通常atm的生命周期为5-8年，2012年及以后布放的atm整机更换需求将在未来逐步释放。从整机更换需求的角度简单测算，2011-2014年各年末，我国atm设备的保有量分别为33.38万台、41.56万台、52.00万台、61.49万台，atm设备合计增量28.11万台。受自助设备生命周期限制，上述设备进入折旧更新期后，预计未来2-3年释放的换机需求近30万台，相当于近年来国内atm年均采购量的2倍左右，成为未来支撑atm行业持续发展的重要驱动因素之一。同时本轮整机更换将主要以存取款一体机代替功能单一的自动取款机，对以存取款一体机为主要产品的厂商市场带动效果将更为明显。
五、金融自助设备行业经营模式
金融自助设备行业的产品经营模式主要有“直销+售后服务”、合作运营等模式；金融自助设备行业的服务经营模式有维保及全业务外包等模式。
1、“直销+售后服务”模式
金融自助设备的最终客户主要为商业银行等金融机构，商业银行对金融自助设备的采购采取总行统一招标确定入围供应商的方式，因此，金融自助设备基本采取直销模式。
一般情况下，金融自助设备的销售过程需要与售后服务紧密结合。金融自助设备业务处理量大，设备使用率高，运作时间长，供应商需要持续跟踪、关注其产品的运行状态，并及时响应客户需求。在产品出现故障时，供应商必须及时解决问题，以保证设备的正常运行。因而，金融自助设备销售完成后的持续服务也是产品销售的重要组成部分。
通过售后服务，供应商可以及时了解客户进一步的产品需求，及时、准确把握客户需求变化；同时能够及时获取客户对产品使用的反馈信息，有助于产品改进和技术研发升级，以保证及时响应并满足客户需求。
2、合作运营模式
在合作运营模式中，银行类金融机构不直接向金融自助设备提供商采购设备，而是与供应商共同建立自助银行网点并布放相关设备。银行拥有网点的所有权与自助设备的经营权，金融自助设备提供商拥有自助设备的所有权，并负责保证自助设备的安全稳定运行及自助网点的运营管理，获取跨行交易手续费收益分成及技术服务费。
3、维保服务模式
金融自助设备制造商利用其在产品销售及售后与客户建立的良好合作关系和积累的技术经验，在维保期满后通常继续为客户提供维保服务。同时，部分不从事金融自助设备生产和销售的第三方中介机构，利用其在当地的资源优势，也承接部分客户的维保和运营服务。
4、网点全业务外包服务模式
全业务外包主要针对银行网点在建设或转型过程中的网点建设、现金管理、设备维护、服务商管理、运营管理等业务环节提供服务，根据客户具体需求，围绕金融自助设备提供相应定制流程服务。
六、我国金融自助设备主要企业分析
1、广州广电运通金融电子股份有限公司
广电运通是全球领先的货币处理设备及系统解决方案提供商，由拥有50多年历史的国有军工企业广州无线电公司于1999年组建，是一家以银行自动柜员机（atm）、远程智慧银行（vtm）、清分机、智能交通自动售检票系统（afc）等自助设备产业为核心，自主研发、生产、销售及服务的现代化高科技企业。
目前，公司已形成以广州银通作为金融服务业主体，以深圳银通为传统维保业务平台，以广州安保投资公司为金融外包业务主要平台，且与发展战略吻合的服务业架构。截止2016年底，公司新增服务站58个，服务站总数达867个；中、建、交大行开机率继续保持前三；11个p-aoc上线，覆盖设备12万台，实现49家省行与aoc对接报修，软件远程升级扩展至维保在用设备总量的90%以上；新增多品牌维保设备5000多台，接管海南农信全设备维保业务，中标华兴银行、温州邮政、昆明广发等银行，多品牌维保业务发展迅速。此外，公司还在金融、交通、影院、电信、电力等行业拓展非银行设备维保业务。
2016年，公司经营业绩保持平稳，实现营业总收入44.24亿元，同比增长11.34%；实现利润总额10.02亿元，同比下降4.84%；实现归属于上市公司股东的净利润8.44亿元，同比下降6.07%。
数据来源：中商产业研究院
2、广州御银科技股份有限公司
广州御银科技股份有限公司成立于2001年，是一家致力于协助各种金融机构建立强大的金融交易网络，专业从事金融自助服务设备及软件等研发、生产销售和服务，并提供各种金融服务专业解决方案的双软高新技术企业。御银atm设备产能和销售规模在国内atm制造厂商中位居前列。保证品质优良，坚持研发创新，提供优质的服务和完美的整体解决方案，是御银打造成为专业的金融服务外包商的重要名片。
在金融自助设备方面，公司推出多款智能化设备，研发出新一代智慧柜员机，帮助中小银行业务流程优化，提升业务效率、降低运营成本，为银行提供前置系统、运用系统的综合解决方案；研发出智能现金出纳机，专门针对银行柜员解决繁重现金点收工作的现金处理设备，协助银行柜员电子化处理现金清点、存取、识别等现金业务，提高柜台效率、优化服务流程、节约客户时间；研发出大容量高速存取款机，即可实现高速存入大量钞票、快速取款的设备，目前正在探索新的业务模式：有人值守时，是高速大容量存取款功能，无人值守时，是普通crs功能。成功研发出多款智能模块：“两卡箱发卡机”、“三卡箱发卡机”、“智能退卡机”、“智能u盾发放机”、“智能钞票识别模块”、“嵌入式机芯控制系统”、“通过pciepp4.1密码键盘”。
在技术创新方面，公司围绕�...