国金策略李立峰/艾熊峰等发文表示，疫情结束后，市场主线将由疫情主题重新回归到基本面。对于a股市场来说，建议关注疫情之后部分板块的修复性机会，重点布局两条主线：
1）疫情结束后，国内需求逐步企稳回升，与此同时企业加快复工恢复生产，供需两旺或带来周期股迎来修复行情。从发电企业日均耗煤量和钢铁企业高炉开工率来看，疫情导致工业企业普遍延期生产，预计延期或将持续两周左右。2020年是全面小康社会的决胜之年，为减缓疫情对宏观经济的负面冲击，疫情之后政府部门存在稳定经济的诉求。后续伴随逆周期对冲政策的陆续出台，“钢铁、建材、化工、机械”等周期行业或迎来修复行情。
2）疫情结束后，前期被抑制的消费需求或迎来爆发式增长，需求的回暖将带动消费企业盈利和现金流改善。特别是对“电影、航空、餐饮、旅游、商贸”等服务型消费行业来说，我们认为疫情的影响只是消费者延期了消费，后续随着疫情结束，消费需求仍将集中释放。以电影行业为例，历年春节档票房都会呈现爆发式增长，比如2019年春节档票房高达58亿。今年受疫情影响，春节档电影票房惨淡，仅为640万。但是我们认为在需求被短期抑制后，电影这类服务型消费需求在疫情结束后将重新迎来爆发式增长。



---