【研究报告内容摘要】
上周央行下调 7天逆回购利率和 lpr 利率,逆周期调节力度加大;
企业盈利边际改善预期不变,中美贸易谈判进展仍是短期内影响市场走向的关键因素。
从上周所有指数型产品(场内、场外)跟踪指数的表现来看, a 股各大宽基指数继续探底,小盘股指数表现优于大盘;行业方面,钢铁有色涨幅靠前,高位的食品饮料和医药放量回调,新能源车主题成热点;港股方面恒生指数反弹后迅速回落,地产和零售股有所反弹;
欧美方面,纳指和标普 500小幅回调,欧元区主要股指维持震荡;
贸易局势略缓和,对经济衰退的担忧下降,金银价格回落。
上周 etf 净流出金额为 8.7899亿元,流出金额程下降趋势。从份额变动来看,前期大热的科技 etf 和 5getf 资金大幅回流,板块方面券商 etf11月以来资金持续流入近 8亿元,半导体板块上周份额增加较多;部分资金看好恒生 etf上周 73只 fof 大部分收涨,华夏养老 2045三年表现亮眼,兴全安泰平衡养老收益稳定,偏股型前海开源裕源上周也取得不错收益。
相比上月,本月分别减配了黄金和信用债,增配了 a 股大盘、 a 股小盘和港股。对可转债和 qdii维持中性。目前没有配置纯利率债产品。
逆向进取组合上周回报 0.36%,风险再平衡组合上周回报-0.23%,结构化风险平价组合上周回报-0.14%,详情请在 wind-pms搜索“安信量化”获取全部策略组合。
风险提示: 数据全部来自公开市场数据,市场环境出现巨大变化模型可能失效。

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