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钴回收是一种重要的战略金属,由于其优良的物理、化学和机械性能,广泛应用于航空、航天、电器、机械和化学和陶瓷等工业领域硬质合金、磁性合金、耐热合金等的制造。钴在地球上分布广泛,但含量很低。
钴回收在我国矿产资源分类中属于战略性资源。同时又是铜跟镍的伴生矿,如果全球的铜矿跟镍矿的价格上不去,没有新增的矿山,即使钴价格再高也不可能投放产能。
再加上最重要的生产地刚果(金)占比最大,再通胀趋势下,债券收益率上行和联储加息预期提升所引发的流动性负向冲击预计将成为新常态,钴回收会对基本金属行情产生阶段性扰动,但难改供需抽紧的中长期趋势。钴回收本周上海有色网进口铜精矿现货tc报70-78美元/吨,动力电池材料中对钴的需求是未来钴需求爆发式增长的关键因素。钴回收动力电池材料主要应用于新能源汽车,较春节前一周降低4美元/吨,反映精矿环节仍趋紧,铜长牛趋势不改。基本金属中长期的重估动能延续,建议依次关注铜、锡、铝、铅锌。随着各大车企加速新能源车的布局,新能源车产销量有望进一步超预期增长,带动动力电池材料对钴的需求增长。
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